LATAM da un paso más en su proceso de Capítulo 11 y asegura financiamiento de salida

Santiago, 11 de junio de 2022.- Grupo LATAM informa que luego de realizar un exhaustivo proceso
de búsqueda de las mejores condiciones disponibles para su financiamiento de salida del proceso de
Capítulo 11, ha suscrito cartas de compromiso de financiamiento para tal efecto con distintas
entidades financieras, lo que representa una muestra de confianza del mercado hacia LATAM y le
permite al grupo dar un paso más hacia su salida del proceso de Capítulo 11 durante el segundo
semestre del año 2022, con una estructura financiera más sólida.
Este financiamiento de salida es parte de la reestructuración contemplada en el Plan de
Reorganización y considera nueva deuda por US$2.250 millones y una nueva línea de crédito
comprometida por US$500 millones y está sujeto a la aprobación del Tribunal de Estados Unidos.
Las entidades financieras con las cuales se suscribieron las cartas de compromiso de financiamiento
de salida son: JPMorgan Chase Bank, N.A., Goldman Sachs Lending Partners LLC, Barclays Bank
PLC, BNP Paribas, BNP Paribas Securities Corp., y Natixis, New York Branch.
“Este compromiso nos asegura la totalidad del financiamiento requerido para completar nuestro plan
de reestructuración y, muy importantemente, con un grado de flexibilidad que nos permite optimizar
las condiciones de mercado existentes. Los US$2.250 millones de deuda se suman a los US$5.400
millones de capital que aseguramos en enero de este año. Este es otro importante paso para salir del
Capítulo XI, como un grupo de líneas aéreas fortalecido”, afirmó el CEO de LATAM Airlines, Roberto
Alvo.
Las cartas de compromiso del financiamiento de salida también contemplan un financiamiento de
US$1.172 millones que se otorgará durante la vigencia del proceso de Capítulo 11 (esto es, antes de
la salida del mismo) en la forma de un financiamiento DIP (debtor-in-possession) con menor
preferencia para su pago que el financiamiento de salida (“Financiamiento DIP Junior”). Las
entidades financieras con las cuales se suscribió la carta de compromiso para el Financiamiento DIP
Junior son: Delta Air Lines, Inc., Lozuy S.A., Costa Verde Aeronáutica S.A., QA Investments Limited,
y miembros del grupo ad hoc de acreedores de LATAM representados por Evercore.
El financiamiento de salida ha sido estructurado como financiamiento DIP (debtor-in-possession) que
se otorgará durante el proceso de Capítulo 11. No obstante lo anterior, y a diferencia del
financiamiento DIP actualmente vigente (el “Financiamiento DIP Existente”), se ha estructurado para
que, sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones habituales en este tipo de operaciones,
permanezca vigente después de que LATAM emerja del proceso de Capítulo 11. En consecuencia,
en la medida en que se cumplan dichas condiciones, en la fecha de salida del proceso de Capítulo 11
el financiamiento de salida se convertirá automáticamente en un financiamiento que seguirá vigente
con posterioridad. Lo anterior no aplica respecto al Financiamiento DIP Junior, el cual debe ser
totalmente amortizado previo a la salida del Procedimiento Capítulo 11.
Los recursos obtenidos en virtud del financiamiento de salida y del Financiamiento DIP Junior, serán
en parte utilizados para amortizar totalmente el Financiamiento DIP Existente durante la vigencia del
proceso de Capítulo 11.
El financiamiento de salida se ha estructurado de la siguiente forma:
● US$500 millones, por concepto de una línea de crédito rotativa (Exit Revolving Facility), el
cual devengará intereses, a elección de LATAM, alternativamente según: (i) ABR más un
margen aplicable del 3%; o (ii) SOFR a Plazo Ajustada más un margen aplicable del 4%.
● US$750 millones, por concepto de un financiamiento a plazo (crédito B a plazo de salida
(Term B Loan Facility), el cual devengará intereses, a elección de LATAM,
alternativamente según: (i) ABR más un margen aplicable a ser determinado al momento
de la contratación; o (ii) SOFR a Plazo Ajustada más un margen aplicable a ser
determinado al momento de la contratación.
● US$750 millones, por concepto de un crédito puente a bonos a 5 años.
● US$750 millones, por concepto de un crédito puente a bonos de 7 años.
La tasa de interés bajo los créditos puentes antes indicados será determinada en función de las
condiciones de mercado disponibles en el momento al momento del cierre, sujeto en todo caso a
ciertos límites establecidos en las cartas de compromiso de financiamiento.
Por otra parte, LATAM se encuentra a la espera del fallo del Tribunal de Estados Unidos respecto de
su Plan de Reorganización que cuenta con el apoyo sustancial de los acreedores que representan
cerca del 90% de las acreencias no garantizadas de la matriz. Ello tras alcanzar un acuerdo con los
tenedores de bonos emitidos en Chile (incluidos aquellos representados por BancoEstado), el Comité
Oficial de Acreedores Valistas (UCC), el grupo Ad Hoc de acreedores valistas de LATAM (liderado por
Sixth Street, Strategic Value Partners y Sculptor Capital) y los principales accionistas del grupo (Delta
Air Lines, Qatar Airways, Grupo Cueto).